独家策划：直击4万亿内需政策下的投资机会
4万亿元投资将拉动5亿吨以上的水泥需求。如果在2年内完成，平均每年新增水泥需求约2.5亿吨。2008年下半年，我国水泥产量已经从高速增长步入低速增长期，今年一季度的形势仍不乐观。不过，随着4万亿元经济刺激计划的逐步落实，水泥需求将出现恢复性的增长。而从长期来看，我国城镇化的进程还在继续，水泥需求仍然旺盛，2009年机会依然很大。
2009年我国水泥新增产能较多，上半年可发挥的熟料产能达到2亿吨，预计全年新建水泥量在2亿吨以上。假设淘汰落后产能0.6-0.7亿吨，净增量仍然在1.3亿吨以上。加大基建投资能否使2009年水泥需求增速保持在9%以上将是水泥是否供过于求的关键。
2007年我国固定资产投资总额为13.7万亿元，而全年的水泥产量为13.48亿吨，相当于每万元固定资产投资需要消耗1吨水泥。由于4万亿元的投资将主要投向基础建设领域，故万元固定资产投资水泥需求量在1.2-1.6吨左右，也就是说，4万亿元的投资将拉动5亿吨以上的水泥需求。如果在2年内完成，平均每年新增水泥需求约2.5亿吨。
我国的水泥使用领域简分为三块：基础设施、新农村和房地产建设，其比例分别为40%，35%，25%。目前国内对房地产投资增速的预期一般较为悲观，基本认为2009年房地产投资同比会下降。而对交通部酝酿的5万亿元交通基建投资和确定的2年内4万亿元的投资预算，将对基础设施建设及新农村建设两块形成比较乐观的预期。
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