独家策划：直击4万亿内需政策下的投资机会
2008年，钢价半年暴跌40%~50%，中央政府的扩大内需的四万亿宏观经济刺激政策，给予大面积亏损的钢铁行业极大信心，加之2008年下半年钢铁企业的减产限产，叠加效应在2008年末2009年初出现，沙钢、首钢、宝钢等企业上调部分产品的价格。
以宝钢为例，2008年12月底，低调上调了2009年2月的钢价，其中热轧产品出现100~200元/吨不等的上调，冷轧产品则上调300元/吨，电镀锌和热镀锌产品分别上调340元和250元，彩涂产品价格上调最大，达到450元。
而在钢材贸易领域，仅热轧q235产品，目前最低市场价达到3900元/吨，而2008年市场最低价只有2800元/吨。除此外，大部分钢铁产品出现价格小幅回升、市场回暖的迹象。
刺激经济政策效应初显
攀钢钢钒股份公司销售部部长余浩澜表示，自2008年12月份以来，他们真切地感受到了四万亿刺激经济政策在发生效应。“从今年元月、2月份的情况来看，钢厂的订单比较饱满，价格也有提升。2008年10月、11月，我们公司合同量与钢厂的产能相比，还有缺口，而到了12月份，情况明显改善，2009年1、2月的钢厂生产，与合同相比，已经偏紧了。”
感受最为明显的是灾后重建项目。
“受益于四万亿的灾后重建项目，已经在我们的订单里面显示了，譬如西南几家大的载重汽车厂，南郡、王牌等企业基本上恢复了生产，而攀钢是这些汽车厂钢板的主要供应商，这对我们的销售起了推动作用。”余浩澜说。
尽管攀钢最为惹眼的钢轨目前还没有反映在订单上，但是业界评价认为，在四万亿刺激经济计划中，铁路重轨生产大户攀钢将是最直接的受益者之一。
11月11日，继四万亿刺激经济政策公布之后，铁道部发展计划司司长杨忠民对外透露，今后三年我国铁路计划投资规模将超过3.5万亿元，这是中国铁路建设史上前所未有的。其中2009年，计划完成投资达到6000亿元，约是2008年建设投资的1倍左右。
铁路建设投资翻番，铁路用钢也会相应翻番，在四万亿拉动内需的政策之中，铁路用钢在未来几年的增量最大。据宏源证券的分析：3.5万亿元铁路投资规模中，按照1亿元铁路建设可以拉动0.35万吨钢铁需求测算，仅2009年的铁道基建投资就需要钢材2100万吨，将比去年增加近900万吨，其中有近315万吨是对铁轨的需求增量。
国内具有钢轨生产能力的四大钢企的年报显示，2008年钢轨产量攀钢高居首位，达到105万吨，包钢、鞍钢、武钢依次分别为90万吨、80万吨和25万吨。
在钢铁其他品种价格普跌，行业大面积亏损的情况下，未来数年将激增万亿大单，对这四大钢企，尤其是对攀钢而言，可谓是旱逢甘霖。
争夺铁路盛宴
为了迎接这场铁路盛宴的到来，攀钢决定，2009年将加大用于国家铁路大建设的型材生产量，“会在2008年的基础上增20%，钢轨产量预计达到130万吨。”
包钢也不甘示弱。包钢时速最快的350km时速钢轨，首批4000吨目前已经给武广客运专线（京广专线南段武汉-广州）供应。
业内预计，将于今年招标的京沪高铁也将采用350km时速的钢轨，王军说，武广、镇西两条专线供钢之后，包钢的下一个目标就是京沪高铁。而目前攀钢也已经瞄准了这条专线。除此之外，就是在2008年12月27日，武钢350km时速钢轨也通过了铁道部专家的评审，准备投入生产。
与其他钢厂一样，包钢的建材、板材等其他钢铁品种都收益不佳，因此钢轨成为包钢摆脱市场危机的一个新利润增长点。王军透露，铁道部2008年的钢轨采购均价为4000元/吨，最高的时候到4400元/吨，如果以4000元/吨估算，今年，仅钢轨一项将带给四大钢轨生产企业126亿元人民币的收入。包钢以年120万吨的产能，将有48亿元人民币进账。
铁道部也向几大钢厂承诺，扶持国内钢铁企业，钢轨不进口。王军向本刊记者介绍说，铁道部2007年从法国进口的钢轨，不计算运费，价格要高至7000元/吨以上。可见，仅一年，四大钢企加大马力生产，就能为国家节省数千亿资金。
复产利好
在“蓝鲸钢工作室”首席分析师刁力看来，此次四万亿经济刺激政策，得到直接好处的是铁路等基础建设用重轨和大型型材，灾后重建以及保障性住房用的建筑钢材类钢铁企业。
而作为生产汽车、家电用高精尖产品的钢铁企业宝钢，似乎并不能直接从中央的刺激经济政策中受惠。不过，宝钢并没有在此次铁路盛宴中袖手旁观。
2008年12月27日，宝钢与铁道部签署合作建设沪杭客运专线协议。宝钢将作为唯一一家企业单位，和铁道部、上海市、浙江省合资建设沪杭客运专线，独辟蹊径，将从未来铁路大发展中，获得最安全、可靠的投资回报。
四万亿对钢铁行业而言，是个全方位利好的大蛋糕，不但大钢企能从中找到发展机会，小钢厂也是如此。铁路建设用料最多仍然是建筑用钢材品种。其中1万亿灾后重建项目，也大多数为建筑钢材的需求。
“灾后重建投资，受益最大的是四川周边的建筑钢材生产厂家。前一段时间四川地区的螺纹钢价格提高，正得益于灾后重建钢材需求增加。另外，据宏源证券测算，四万亿中的未来三年9000亿元的保障性住房投资将拉动钢铁需求量0.605亿吨，每年约0.2亿吨。
四万亿政策出台的2008年11月份以来，在钢铁生产重镇河北，一些原本亏损严重停工几个月的中小型钢厂已陆陆续续开始复产。据钢铁行业信息资讯和研究服务机构——兰格钢铁网监测，其中包括唐山市宝业、德龙、纵横、津安、燕钢、粤丰、港陆等多家钢厂。
元旦，温家宝总理在山东青岛视察时表示，应对金融危机，政府要实施一揽子计划，把扩大内需、振兴产业和科技支撑结合起来。国务院组织有关部门正在制定扩大内需的十条规划，以及十个重要产业的调整和振兴规划，而钢铁业和汽车业的规划已经制定。
< 完 >
